биржевая площадь индекс ммвб

Видео:Реинвестирование промежуточных дивидендов. Влияние на индекс ММВБ.Скачать

Уоррен Баффетт — инвестирование и финансовая свобода

Точность, с которой фонды повторяют движения индекса, снизилась, и у некоторых ПИФов очень серьезно.

Д аже удивительно, как много людей доверяют управляющим. Иначе как объяснить тот факт, что в фондах акций с так называемым активным управлением находится в десять раз больше денег, чем в индексных фондах?

После осеннего падения рынка можно было ожидать, что пайщики научатся считать деньги и начнут чаще отдавать предпочтение индексным фондам. Ведь, , вознаграждение, которое УК берет с них, меньше (иногда в два раза), чем вознаграждение в фондах активного управления. , многие фонды акций и так по своему составу практически копируют индекс, а вклад, который вносят управляющие в прирост стоимости пая, во многих случаях сомнителен. Казалось бы, самое время перевести средства из фондов акций в индексные ПИФы. Однако этого не произошло — и с начала 2009 года клиенты УК только и делали, что забирали деньги из индексных фондов. В итоге их чистые активы сегодня составляют всего 3,87 млрд руб., а еще год назад в них было почти 5,5 млрд (правда, снижение вызвано не только оттоком денег, но и падением акций).

Однако мы надеемся, что здравый смысл в итоге возобладает и все больше пайщиков начнут переходить в индексные ПИФы с прозрачной структурой. Именно поэтому мы составили рейтинг качества управления индексных фондов.

Арифмометр

Подход несильно отличался от того, что мы использовали в прошлый раз. Мы отобрали фонды на индекс ММВБ, которые существуют не меньше года, высчитали их доходность за последние 12 месяцев и сравнили ее с доходностью индекса ММВБ. В прошлый раз мы отсеяли фонды, которые отклонились на 3% в ту или иную сторону от результата, показанного индексом. В этот раз допустимое отклонение составило 5%. Далее мы высчитали ошибку следования стоимости паев за динамикой индекса (tracking error), то есть стандартное отклонение. При этом мы исключали из расчетов дни, в которые торги на биржах не проводились. В итоге фонды были разбиты на две группы — с высокой и удовлетворительной точностью.

В ходе расчетов выяснилось, что по сравнению с прошлым годом индексные фонды стали менее тщательно копировать индекс. , итоговая доходность некоторых фондов отличалась от результата, показанного индексом, на 7–10%, а то и больше. И, , сама величина ошибки следования практически у всех фондов выросла. Если в ноябре размер tracking error колебался у отметки 1,6%, то в этот раз средним значением стало 1,96%.

Слишком много вывели?

Серьезные отклонения от индекса управляющие объясняют большим потоком вводимых или выводимых средств. «Осенью из паевого фонда “Паллада — индекс ММВБ” произошел серьезный вывод средств (за один раз было погашено примерно 1/3 паев, фонд довольно молодой, СЧА небольшая). В связи с этим динамика фонда серьезно отклонилась от динамики индекса, — сказал управляющий активами УК “Паллада ЭМ” Юрий Ильин. — Причина отклонения в следующем. Когда пайщик подает заявку на погашение, УК рассчитывает стоимость пая. В зависимости от текущей структуры фонда, а также видения управляющего УК может сначала рассчитать стоимость пая и потом, зафиксировав причитающуюся пайщику сумму, начать продажу активов или, наоборот, сначала продать активы, а потом уже рассчитать стоимость пая. Соответственно, если причитающаяся пайщику сумма рассчитывается при значении индекса, скажем, 600 пунктов, а бумаги продаются при значении индекса 700 пунктов (волатильность торгов прошлой осенью была чрезвычайно высокой), то бумаги реализуются меньшим объемом, и СЧА фонда снижается меньше. В этот момент может возникнуть серьезный отрыв фонда от индекса».

Кроме того, причиной серьезных расхождений в результатах фондов и индекса могла стать разница в расчетах. Напомним, что значение индекса рассчитывается по ценам закрытия, а стоимость активов ПИФа — по признаваемым котировкам (то есть по средневзвешенной цене). «Согласно правилам, оценка стоимости пая осуществляется по средневзвешенной цене предыдущего дня, — рассказывает первый заместитель генерального директора Алексей Тухкур. — Если индекс за день вырос на 5%, то стоимость пая в этот день вырастет на 2,5% и должна была бы увеличиться еще на 2,5% на следующий. Однако если на следующий день в фонд поступят деньги, то он вырастет меньше чем на 2,5%, потому что ценные бумаги будут куплены по текущей цене, а не по средневзвешенной цене предыдущего дня. Правила индексного фонда позволяют обмен с другими открытыми фондами, и клиенты активно этим пользовались. За последний год ценовые движения были очень сильными, поэтому отличие динамики фонда от индекса за этот период заметное».

Впрочем, серьезным расхождениям в динамике ПИФов и индекса может быть и другое объяснение. Дело в том, что индексные фонды обязаны держать «в бумагах» 85% своего портфеля 2/3 рабочих дней в месяц. Получается, что у управляющего всегда есть некий «зазор», который он может использовать по своему усмотрению — например, в попытках переиграть индекс. «Вводы и выводы средств из индексных фондов дают не очень существенную погрешность, если они, конечно, не исчисляются десятками процентов СЧА фонда (но это обычно происходит редко) и если речь идет о достаточно длительном интервале времени, — уверен директор управления анализа финансовых рынков УК Росбанка Андрей Стоянов. — Точно так же несильно влияют и различия в расчете индекса и стоимости пая: признаваемая котировка всегда на следующий день “догоняет” цену закрытия. Но 15% фонда, которые управляющий имеет право держать в деньгах, некоторыми, видимо, использовались в попытке переиграть рынок. Если в портфеле индексного фонда поддерживается правильное распределение активов, то он будет нормально копировать индекс, даже оставаясь открытым. Более того, индекс ММВБ состоит из большинства абсолютно ликвидных бумаг, поэтому нет смысла держать большую долю кэша на случай вывода денег, ведь продать необходимый объем акций не составляет никакого труда, особенно если фонд небольшой».

Иными словами, чем меньше телодвижений совершает управляющий индексного фонда, тем лучше. С другой стороны, все отобранные нами индексные ПИФы вполне уложились в приемлемую ошибку следования. Поэтому выбирать индексный фонд мы бы советовали по размеру комиссионного вознаграждения: многие ПИФы до сих пор берут в таких фондах 3–5% СЧА, что выглядит малооправданным.

Рейтинг индексных фондов

Рэнкинг доходности фондов на индекс ММВБ

Источники: данные компаний, расчеты D’ за период с 26.06.2008 по 25.06.2009

Индексные фонды: размер, минимальная сумма, вознаграждение

, данные компаний

Ликвидные паи индексных фондов

Источник: ММВБ за период с 01.07.2008 по 12.05.2009

Источник: «D`» №13-14 (76-77) / 13 июля 2009

Автор: Евгения Обухова, корреспондент «D`»

Видео:Индекс МосБиржи. Как инвестировать и стоит ли это делать?Скачать

Индекс Мосбиржи (IMOEX): полный обзор

Индекс Московской биржи (IMOEX) – ориентир российского финансового рынка. Хотите вложиться в российскую экономику в рублях? Самый простой способ — купите фонд, отслеживающий поведение индекса Мосбиржи. Способ немного сложнее — купите основные акции, входящие в этот индекс.

В США эталонами признаны индексы Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq, в Европе – FTSE 100 и Euro Stoxx, в Азии – Nikkei и Shanghai. В России два основных эталона: индекс IMOEX, выраженный в рублях, и индекс РТС, номинированный в долларах. Состав индексов в данный момент одинаков, однако индекс РТС учитывает курс рубля к доллару.

Видео:Индекс Мосбиржи - что это такое и как на нем заработатьСкачать

Что такое imoex?

Структуру и деятельность Московской биржи можно проследить с XIX века. Ее основание произошло немного позднее, чем открытие биржи Нью-Йорка, однако у России были все шансы со временем оказаться в числе лидеров мировой биржевой торговли. Надежность Российской Империи не вызывала сомнений, однако в 1917 году биржевая история в России закончилась. До создания индексов дело не дошло, а вот у США в 1880-е появился индекс Доу Джонса, который успешно существует уже более 130 лет.

В 1992 г. возрожденная Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) начала работу в РФ, постепенно поглощая многочисленные мелкие структуры. Параллельно успешно развивалась и организация под названием российская торговая система (РТС). В сентябре 1995 года был запущен долларовый индекс РТС.

Второй основной индикатор биржевой активности и общей экономической ситуации страны – сводный фондовый индекс ММВБ — начал рассчитываться спустя 2 года (22 сентября 1997 г.) с начального значения в 100 пунктов. В нем учитывалась стоимость лишь пяти акций российских «голубых фишек»:

Непривычно не видеть тут ни Газпрома, ни Аэрофлота, ни даже Сбербанка. Да и доля Лукойла совсем крошечная — по сути индекс более чем на 95% составлен всего из двух компаний. Котировку индекса можно понимать как котировки входящих в индекс акций, умноженные на их весовую долю. Сумма такого ряда с учетом пересчетного коэффициента и даст значение индекса. С 7 октября 1997 г. началась торговля фьючерсными контрактами на сводный фондовый индекс.

Уже в 1998-99 гг. база расчета расширилась за счет включения в индекс ММВБ акций Иркутскэнерго, Сибнефти и Татнефти. Преимущество энергетических компаний сохранилось, а индекс рассчитывался по конкретным, юридически подтвержденным сделкам. Разумеется, с развитием рынка ситуация продолжила меняться и в индекс начало попадать все больше компаний — так, в ноябре 2002 года их было более десятка, причем многие входили в состав и в виде обыкновенных, и привилегированных акций:

С того же времени название «Сводный фондовый индекс ММВБ» было изменено на «Индекс ММВБ», под которым индекс значился следующие пятнадцать лет. Инерция сильна и новое название – индекс Мосбиржи – пока еще используется не всеми. На конец 2007 года в индексе учитывается 30 акций:

В 2011 г. состоялось объединение биржи ММВБ с Российской торговой системой, в результате чего новый холдинг стал ключевым игроком на фондовом рынке всей Восточной Европы и СНГ. В 2012 году количество позиций в индексе сохраняется, но появляются новички, хорошо знакомые сегодня: Магнит, Мечел, Распадская, Уралкалий. К середине 2010-х число представленных в индексе акций возрастает до 50. Если брать всю историю индекса с 1997 года по 2018 год, то можно выделить около десяти устойчивых акций, которые были в индексе наибольшее число раз:

В 2017 г. был проведен ребрендинг индекса – он получил название «индекс МосБиржи, IMOEX». Названия всех индексов и производных финансовых продуктов зарегистрированы в качестве товарных знаков, перечень которых можно найти на официальном сайте биржи.

Видео:Один день из жизни сотрудника Московской БиржиСкачать

Методика расчета индекса Мосбиржи

Индекс Московской биржи, как и ранее, рассчитывается в рублевых ценах как средневзвешенная по капитализации стоимость обыкновенных и привилегированных акций. В расчете учитываются только акции, находящиеся в свободном обращении («free-float»). Используется цена закрытия, частота расчета в реальном времени — 1 сек. Эмитенты распределены по основным секторам экономики.

В 2017 г. в методику были внесены изменения, повышающие интерес инвесторов:

• число акций в расчетах стало переменным;
• ребалансировка проводится ежеквартально;
• учитывается коэффициент ликвидности, отражающий отношение годового объема торгов к капитализации, пороговое значение которого составляет не менее 15%;
• сделки с акциями должны проводиться ежедневно;
• минимальный коэффициент free-float увеличен до 10%;
• минимальное значение веса акции должно быть не менее 0,25% от всей индексной корзины;
• максимальный вес в базе акций одной компании не превышает 15%;
• ограничение веса пяти эмитентов – 55%;
• формирование листов ожидания на включение и исключение из индекса по рекомендациям Индексного комитета;
• полное соответствие международным стандартам построения биржевых индексов

Новации в методике расчета индекса МосБиржи с 2017 г.

Видео:КОРРЕКЦИЯ НАЧАЛАСЬ? ИНДЕКС ММВБ | АЛЕКСЕЙ ЛИНЕЦКИЙСкачать

Структурная база индекса

Рынок акций Мосбиржи в данный момент насчитывает около 250 эмитентов с суммарной капитализацией на октябрь 2018 около $640 млрд. С 1997 г. по 2017 г. число акций, представленных в индексе, выросло с 5 до 50 единиц. С 2017 года оно варьировалось и в 2019 г. составило 41 компанию. Среди них крупнейшие по капитализации: Газпром, Сбербанк, Лукойл, Новатек, Роснефть, Татнефть, НЛМК и Норникель. Доля первых трех компаний превышает 40% индекса.

Наибольший вес в составе ключевого индекса занимают компании:

энергоресурсные (51,7%),

финансовые (18,1%),

металл добывающие и обрабатывающие (14,9%),

потребительского сектора (6,7%)

Отраслевая диверсификация индекса Московской биржи

Разумеется, для экономики и для инвестора индекса Мосбиржи желательна такая диверсификация, в которой доля энергоресурсов не занимала бы столь заметного веса в индексе. Однако картина с 2000 года по настоящее время не дает поводов для оптимизма — доля природных ресурсов в экономике РФ за это время не снизилась, а даже немного возросла:

Оранжевой линией я наложил котировки нефти. Зависимость более чем очевидная — экспорт и доходы бюджета растут при цене на нефть, тогда как диверсификация при снижении цены черного золота не спасает. За все время доля прочего экспорта ни разу не превысила нефтегазовые доходы, причем паритет был наиболее близок в начале 2000-х — видимо, из-за низкой цены нефти.

Видео:Индекс МосБиржи и РТССкачать

Как вложиться в индекс Мосбиржи?

Московская биржа предлагает инвесторам 36 индексов акций и 72 индекса облигаций, а также 3 индекса активов пенсионных накоплений. Кроме них, есть и другие индикаторы:

Индексы Московской биржи

Однако мы хотим купить именно индекс акций Мосбиржи. Как это сделать? Ведь публикуемые котировки индекса это просто компьютерный расчет, виртуальный график.

✅ Индексные фонды

По первому способу мы можем вложиться в инвестиционные фонды, которые отслеживают состав индекса, взимая комиссию за управление:

Тут представлен ряд паевых фондов, например «ВТБ Капитал Управление активами» и фонд от Райффайзен, которые являются самыми крупными по СЧА (стоимости чистых активов), а фонд от ВТБ — еще и старейшим. Паевые фонды являются внебиржевым инструментом, поэтому покупаются не на бирже, а через управляющую компанию – в ее офисе или онлайн.

Однако с осени 2018 года на бирже также можно купить фонд от Сбербанка, который отслеживает индекс полной доходности Мосбиржи. Он относится к новому инструменту БПИФ, и их количество очевидно будет увеличиваться. О самом фонде я писал здесь.

Update . Актуальные биржевые индексные фонды на индекс Мосбиржи можно найти по ссылке https://rusetfs.com/screener , где нужно выставить следующие параметры:

На октябрь 2020 года есть 6 рыночных фондов на индекс Московской биржи:

1. RTS Equity UCITS ETF (RUSE)
2. Тинькофф Индекс МосБиржи (TMOS)
3. ETF Russian RTS Equity UCITS (FXRL)
4. Райффайзен — Индекс МосБиржи полной доходности 15 (RCMX)
5. Фонд Сбербанка Индекс МосБиржи полной доходности «брутто» (SBMX)
6. Фонд ВТБ – Индекс МосБиржи (VTBX)

В данный момент наилучшие результаты у фондов Сбербанка и ВТБ. Это обусловлено тем, что биржевые паевые фонды не платят налог на дивиденды, в отличие от ETF фондов. За исключением фонда RUSE все остальные реинвестируют дивидендный доход.

? Фьючерсы

Вторым способом покупки индекса является покупка соответствующего фьючерса на срочной секции Московской биржи. Всего представлено несколько фьючерсных контрактов на индекс МосБиржи: например, на данный момент обращаются MIX-6.19, MIX-9.19, MIX-12.19 и MIX-3.20. Кроме того, есть мини-контраты MXI, которые стоят заметно дешевле.

Если вы не понимаете этих обозначений, то скорее всего это вам и не нужно, поскольку фьючерсы гораздо больше инструмент спекулянтов, чем инвесторов. Этому способствуют два фактора: конечный срок обращения фьючерса (в среднем около нескольких месяцев) и возможность купить контакт за часть цены, создав так называемое «плечо». В результате можно потерять все средства, что вам не грозит в первом варианте.

? Набор акций

Наконец, третьим способом является самостоятельное дублирование индекса Мосбиржи. Как? Покупкой составляющих индекс акций. Это самый трудоемкий и затратный по финансам способ, но одно преимущество перед фондами он все же имеет: не нужно платить комиссию управляющей компании, проводя операции самостоятельно. Тем не менее комиссию брокеру заплатить придется. Чтобы самому не рассчитывать доли акций, в сети можно найти индексные калькуляторы, например https://invest-calc.ru/ или https://analytic.ricom.ru/instrumenty/index_calculator.html .

Вводя сумму, можно увидеть покупаемую долю с учетом лотности акций и сравнить ее с индексом. Скажем, при покупке на 100 000 рублей доля Газпрома в вашем портфеле будет 32% вместо 15% в индексе, а многих акций не окажется вовсе. При 500 000 рублей соотношение по Газпрому уже лучше и равно 22%, однако в портфель не попадают акции Транснефти и Северстали. И даже с 1 млн. рублей относительные отклонения достаточно велики. Упрощенный вариант предполагает покупку 10 главных акций индекса с равной долей, т.е. по 10%.

Происходит это из-за того, что цена отдельных акций очень большая, особенно Транснефти: в последние месяцы она колеблется около 170 000 рублей. И поскольку ее доля в индексе довольно мала, это ведет к крупным тратам. В то же время через паевый фонд можно купить весь индекс за несколько тысяч рублей.

Видео:Что такое фондовые индексы и зачем они нужны?Скачать

Доходность индекса Мосбиржи

Мы определились, как именно можно купить индекс Мосбиржи — но есть ли смысл это делать? И если да, то на какой срок? Используя инвестиционный инструмент, мы ожидаем от него доходности выше банковского депозита на нужном нам горизонте инвестиций. Как вел себя индекс? Посмотрим на его начальную стадию:

Почти сразу же после запуска индекс пошел на снижение, а Россия пошла к дефолту, который случился почти ровно через год после запуска индекса (в августе 1998). К этому времени индекс достигает своей минимальной исторической точки — менее 20 пунктов, что соответствует просадке 80%. Иначе говоря, инвестор, купивший индекс, через год потерял бы 80% капитала, не считая потерь от инфляции.

Итого, на первый взгляд российский индекс оказывался никудышным финансовым инструментом. Рубль по итогам дефолта рухнул к доллару на 300%, так что покупка долларов выглядела в разы эффективнее. Чем все и занимались, а про российские акции никто даже не думал. Что же случилось дальше?

А дальше случилось золотое десятилетие российского рынка, на которое несомненно очень сильно повлиял рост нефти. С минимума октября 1998 года в 18.5 пунктов через 9 лет к декабрю 2007 года индекс вырос до 1970 пунктов, т.е. в 106.5 раз! Это соответствует средней геометрической доходности в 68% годовых, что конкурирует с обещаниями МММ. Видя такие ошеломляющие результаты, все больше людей начинает включаться в фондовый рынок — зачем банковский депозит, если можно ежегодно получать десятки процентов прибыли?

Но у рынка свои законы — наступает кризис 2008 года и все стремительно идет вниз. Особенно российский и другие развивающиеся рынки, которые очень бурно росли в предыдущие годы. Индекс ММВБ падает почти до 500 пунктов, что соответствует просадке около 75% от максимума конца 2007. Затем следует ожидаемый после глубокого кризиса отскок вверх — но максимума декабря 2007 года рынок достигнет лишь в 2016 году. А значит, вложившийся в конце 2007 года неудачник, соблазненный ожиданием высокой прибыли, в следующие 8 лет с треском проиграл даже банковскому депозиту.

Тем не менее с 2015 года после затянувшейся стагнации российский рынок возобновил хороший рост, достигнув через 21 год отметки 2427 пунктов. Таким образом, он вырос в 24.27 раза или на 16.4% годовых, не считая выплаченных индексом дивидендов. Нетрудно посчитать и актуальную доходность на момент чтения статьи, разделив котировку индекса на 100 и возведя результат в степень (1/число лет существования индекса). Число в процентах получится, если от результата вычесть единицу.

Посмотреть актуальные котировки индекса Мосбиржи на сайте самой биржи можно по ссылке https://www.moex.com/ru/index/IMOEX/ . Там же есть капитализация индекса, а во вкладке «База расчета» можно увидеть актуальный состав

Индекс полной доходности (с учетом дивидендов) рассчитывается биржей лишь с 2009 года, поэтому точную оценку с 1997 года сделать затруднительно. В первые годы дивиденды российских компаний были очень низки, поскольку инвесторы пытались получить доход на спекуляциях с акциями и показатель дивидендов был им неинтересен — однако постепенно дивидендный доход стал цениться больше и компании начали направлять больше прибыли на дивидендные выплаты. Компания Арсагера дает следующие результаты:

С 1997 по 2009 годы компания оценивает дивидендные выплаты на уровне 2%, с 2009 по 2018 по индексу полной доходности — в 4.3% годовых. Увеличение роста с учетом реинвестирования дивидендов за все время составило 83%, что за 21 год при сложном проценте дает нам примерно 3% в год. Прибавляя их к доходу от роста котировок индекса получаем полную доходность 16.4% + 3% = 19.4% годовых . Много это или мало?

Относительно сегодняшней ставки по депозиту и инфляции это кажется отличной доходностью. Но вспомним, что в предыдущие годы инфляция была заметно выше — например, в кризисный 1998 год она составила 84% и была около 20% в начале 2000-х. С 1997 по 2017 инфляция съела почти 95% капитала, оставив от 100 рублей покупательной способности лишь на 6.5 рублей. Это дает нам среднюю инфляцию около 14.6% годовых .

Вывод

Разница между полной доходностью индекса и инфляцией составляет около 5% годовых, что является средним долгосрочным результатом для мировых акций, которые находятся в диапазоне 4-7% годовых выше инфляции. Отсюда есть несколько следствий.

Во-первых, российский рынок на данном этапе оценен довольно справедливо. Во-вторых, на рынке возможны периоды в несколько лет, когда реальная доходность будет заметно отклоняться от ожидаемой — как это было в 1998-2007 годах с десятками процентов в год или в 2011-2014 при стагнации рынка. Однако со временем рынок усреднит результаты. Поэтому инвестируйте терпеливо и долгосрочно — это работает.

Актуальные котировки ценового индекса Мосбиржи

Индекс Мосбиржи 10

Помимо основного индекса Московской биржи, существует еще индекс Мосбиржи 10. Он составляется по упрощенному правилу: берется 10 компаний из основного индекса с максимальной капитализацией и доля каждой из них устанавливается в размере 10% до ежеквартальной ребалансировки. Его также можно найти на сайте биржи https://www.moex.com/ru/index/MOEX10 вместе с базой расчета.

С начала 1998 года данный индекс показал себя в несколько раз лучше, чем обычный, однако это преимущество было достигнуто на первой половине дистанции во время активного роста. С марта 2011 года по конец 2018 индекс Мосбиржи 10 показал совсем незначительный рост на уровне 8%. Дивиденды опущены.

Видео:Индекс ММВБ и фьючерс 9 03 2021Скачать

Тепловая карта индекса IMOEX

На странице https://www.moex.com/ru/factsheet/heatmap представлен оригинальный метод анализа IMOEX и других индексов – тепловая карта.

На ней видна динамика значений основных индексов акций, а нажав на соответствующее название, можно перейти к элементам индекса – компаниям. Таким образом, легко посмотреть доходность всех составляющих индекса. Размер каждой клетки соответствует весовой доле компании в индексе:

Видео:Анализируем индекс ММВБ (MOEX) 21.12.2023Скачать

Спекулятивная составляющая индекса Мосбиржи

Среди основных драйверов любых фондовых индексов отмечают экономические показатели и политические события. Экономические показатели отражают успешность работы бизнеса и взгляды инвесторов на его будущее, а также коррелируют с ценой на сырье, если экономика сырьевая. Поэтому российский индекс часто растет с ростом цены на нефть. Кроме того, индекс МосБиржи весьма восприимчив к политическим новостям.

Например, в последние годы его скачки связаны с выборами Д. Трампа: рост в надежде на лояльность к РФ и падение из-за фактической антироссийской политики. Если США вводит новые санкции, индекс падает — впрочем, в последнее время это происходит так часто, что рынок принимает многие ограничения как рядовую новость. Когда договариваются министры иностранных дел РФ, США и европейских стран или улучшаются отношения с Турцией, индекс стремится вверх.

Пример зависимости индекса МосБиржи от политических факторов

Как эту волатильность может использовать инвестор? Довольно просто: закупаясь индексом на просадках, увеличивая потенциал для будущей доходности. Даже у американского индекса просадка на 10% раз в год считается нормальной, а у развивающихся рынков, к которым относится и российский, она заметно выше. И если работая с отдельной акцией есть какой-то риск банкротства эмитента, то в случае индекса вероятность банкротства сразу всех составляющих индекс компаний равна нулю. Но есть одно «но»: инвестор должен иметь запас времени, чтобы дать рынку восстановиться.

Диверсификация также уменьшает риски длительного застоя, хотя с другой стороны препятствует взлету доходности. Ситуация 1998-2007 годов скорее уникальна (очень дешевые активы после глобального кризиса, за которым последовал мощный рост нефти), однако выраженный в долларах индекс РТС до сих пор заметно обходит по доходности американский рынок. Осторожные инвестиции в индекс Московской биржи могут быть частью инвестиционного портфеля инвестора, который к тому же вправе рассчитывать на налоговые льготы.

Видео:Индекс Мосбиржи 10 (MOEX10). Стоит ли инвестировать в индекс Мосбиржи 10?Скачать

Ход торгов. Индекс МосБиржи штурмует важные уровни

Котировки на 12:30 МСК

Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 3612 п. ( +1,7% )
Индекс РТС: 1522 п. ( +2,2% )

Валюта и сырье
USD/RUB: 74,7 ( -0,3% )
EUR/RUB: 85,4 ( -0,3% )
Нефть Brent: $90,7 (0,0%)

Лидеры: TCS (+5,7%), Распадская (+5%), ММК (+5%), Детский мир (+4%)
Аутсайдеры: Квадра ап (-1,9%), Квадра ао (-1,1%), ЦИАН (-1%), Softline (-0,9%),

Коротко

Российский рынок в среду продолжает уверенный рост. Оптимизм покупателей поддерживают надежды на снижение геополитической напряженности и позитивная динамика на мировых площадках.

Несмотря на вчерашний рост индекса МосБиржи на 2,5%, котировки с утра все еще находились в рамках устоявшегося в последние дни бокового коридора. Его верхняя граница расположена в районе 3590–3600 п. Эти же уровни выступают ближайшим техническим сопротивлением. Сейчас индекс МосБиржи штурмует этот рубеж. В случае их преодоления далее целевые ориентиры сместятся в сторону 3685–3725.

В фокусе

Внешний фон к текущему моменту складывается умеренно позитивный. Азия закрыла день с положительным результатом: японский Nikkei поднялся на 1,1%, гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite прибавили 1,9% и 0,8% соответственно. Европейские площадки окрашены в зеленый цвет: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 600 подрастает на 1,6%. Американские фьючерсы с утра курсируют в плюсе: Dow Jones и S&P 500 растут на 0,6%; Nasdaq Composite на 0,7%.

На нефтяном рынке незначительное преимущество в середине дня на стороне покупателей. Цена барреля марки Brent к 12:30 МСК поднялась на 0,1%, до $90,9. Фактором давления выступают риски возврата иранской нефти. Кроме того, надежды на деэскалацию конфликта между Москвой и Западом снижают вероятность перебоев в поставках российской нефти. Во второй половине рабочей пятидневки в фокусе внимания окажутся ежемесячные отчеты ОПЕК и МЭА.

Инвесторы продолжают оценивать перспективы более агрессивного ужесточения политики мировых ЦБ. На этой неделе участники торгов ждут данных по динамике потребительских цен в США за январь, которые помогут им скорректировать свои ожидания относительно перспектив ДКП ФРС. Сейчас вероятность повышения ставки американским ЦБ сразу на 0,5% оценивается в 35%.

В США продолжается сезон корпоративной отчетности. Среди наиболее заметных компаний сегодня свои финансовые результаты за IV квартал представят Toyota, Walt Disney, CVS Health, CME Group, Uber и Twilio.

Важным событием для российского рынка на этой неделе станет заседание ЦБ РФ в пятницу. Регулятор в сложившихся условиях неизбежно поднимет ключевую ставку. Общий рыночный консенсус сводится к увеличению ставки сразу на 100 б.п., до уровня 9,5%.

Российский рынок, несмотря на просадку нефтяных котировок и нестабильный внешний фон, накануне смог продемонстрировать уверенный подъем, который получил продолжение сегодня.

Такой оптимизм может связан с надеждой на снижение геополитической напряженности, которая появилась после переговоров глав государств России и Франции.

Так, президент Франции Эммануэль Макрон после встречи с Владимиром Путиным отметил, что «нет безопасности для европейцев, если нет безопасности для России». Он также признал факт, что у России есть законные опасения в отношении национальной безопасности. Путин, со своей стороны, отметил, что предложения Макрона заслуживают внимания и являются «возможной основой для дальнейших шагов».

В безоговорочных лидерах роста сегодня оказался финансовый сектор. Повышенным спросом пользуются акции Сбербанка и TCS, растут бумаги БСП и Системы.

Лучше рынка смотрятся отраслевые индексы металлургического, потребительского, транспортного секторов и отдельные представители IT-отрасли. В фаворитах у инвесторов — акции Распадской, Мечела ао, ММК, Русала, Северстали, НЛМК, Сегежа, Х5, Русагро, Магнита, Ленты, Ozon, VK, Яндекса, НМТП и Ютэйр.

Продолжается ралли в акциях Русал (+3,7%). Накануне бумаги компании подскочили на 7% на фоне уверенного подъема цен на алюминий, которые вышли на максимальные уровни с 2008 г. Металл растет из-за рекордно низкого уровня запасов алюминия на складах LME и ограничения ряда производств в мире. Сегодня Русал опубликовал операционные результаты за IV квартал и весь 2021 г.

Акции Детского мира растут на 4%. Накануне компания объявила о запуске байбэка на 3,5 млрд руб. сроком 6 месяцев. Новость, безусловно, позитивна для акций Детского мира. Взгляд на динамику акций в ближайшие месяцы — положительный.

Незначительно отстают от рынка отраслевые индексы электроэнергетического сектора и представителей химии и нефтехимии. Здесь покупают акции ФосАгро, Акрона, НКНХ, Казаньоргсинтеза, ФСК ЕЭС, Интер РАО, РусГидро и Юнипро.

Слабее коллег в среду выглядят отраслевые индексы нефтегазового и телекоммуникационного секторов.

Узнайте больше

БКС Мир инвестиций

Видео:Индекс Московской Биржи/ММВБ. Состав и компоненты МосБиржи. Планы. Инвестиций Тинькофф с нуля.Скачать

Последние новости

Видео:Основы биржевой торговли // Лекция 48. Индекс облигаций для трейдеров и инвесторов.Скачать

Рекомендованные новости

Итоги торгов. Удержались на достигнутых вершинах, но ситуация становится опасной

Доходность 10-летних американских гособлигаций превысила 2%. Почему это важно?

Заседание Банка России. Прогнозы

Рынок США. Инфляция ударила по индексам

Ловушка акций стоимости. Что с ними не так

Распадская выходит из ЕВРАЗА. Что нужно знать

Они платят высокие дивиденды при любых ценах на нефть

Coca Cola отчиталась, акции на исторических максимумах. Не пора ли продавать?

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Copyright © 2008–2022. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

🔍 Видео

Разбор индекса МосБиржиСкачать

Уоррен Баффет про РоссиюСкачать

Индекс Ммвб будет по 5000 пунктов, но после краха рынков! Покупаю палладий, ставка на обвал доллараСкачать

#Фьючерс #Mm/ индекс #Ммвб - крестики-нолики #вайкофф #методвайкоффаСкачать

$IMOEX обзор российского рынка акций ИНДЕКС ММВБСкачать

Анализируем индекс ММВБ (MOEX) 17.08.2023Скачать

Индекс Ммвб будет по 4000 пунктов, Газпром по 260 Тинькофф по 4400 Яндекс по 3200 / Покупаю акции РфСкачать

Уоррен Баффет: Тебе нужно знать только эти 7 правил!Скачать